2019年CFA考试大纲新增Fintech 金融科技不止金融

Fintech大势已成：已然到来的未来

“Fintech” （金融科技，Finance和Technology的合成词）已经取代过去几年很热的“互联网金融”，代表着更广义的金融服务领域正在被科技强力改变。金融科技涵盖了多个金融服务领域：零售及商业银行、支付和转账、金融财富管理、交易经纪、保险、区块链金融等。实际上，金融科技是2015年至今更吸金的领域，VC融资总额超过过845亿美元，遥遥领先其他行业。

以我们熟知的京东为例——京东为了预防诈骗，通过大数据建立了属于自己的大数据和风控体系，在应用了一系列人工智能技术后，成功实现了京东白条的无人工审核和放款，对三亿用户的信用风险进行评估，从而让自身的金融不良率低于 1%，在节省人力的同时，大大提高了企业的服务效率。

据《2018年全球金融科技普及调查报告》显示，去年巴西、中国、印度、墨西哥和南非等新兴市场金融科技普及率为46%，全球 有50%的消费者通过金融科技完成转账和支付服务。

技术突破让金融变革成为可能

金融的核心就是对现有资源进行重新整合之后，实现价值和利润跨时间、跨空间的价值交换，从原始社会末期货币的出现，到宋朝纸币的衍生，再到近几十年来信用卡，比特币的出现，创新一直在推动金融不断前进。这一轮正在爆发的金融科技新潮，是以数据技术突破为核心驱动力，信息基础设施共享为杠杆放大器，效率提升为更终目标的一场金融革命。

人类处于新一次金融科技革命的边缘，指数级科技进步带来的颠覆性科技创新让我们见证了一个个新兴科技公司的诞生，一个个传统行业巨头的倒下。在过去5年中，随着移动互联网技术、云计算技术、数据技术、机器学习技术、人工智能技术、区块链技术以及社会学的快速发展，使得一些过去不可能的金融服务在当前变成了可能，网络银行的出现使得人们不需要再去网点等上数小时办理一个简单的业务；手机银行的出现使得人们可以随时随地的办理业务；而未来甚至可能连钱包、银行卡都将不再被需要，配合移动互联网技术以及面部或虹膜识别技术就能使人们轻松完成金融交易，这一切都是科技进步所带来的。而其中更重要的当属数据技术两方面的突破。

前沿项突破是数据的采集能力。人类每天产生2.5 EB的数据（相当于10,240个256GB硬盘存储的数据），并且不断增长，全球所有数据90%都是过去两年里产生。而移动互联网技术的发展如地理位置识别，行为识别等技术发展使得人类每天衣食住行的绝大部分数据都能被采集；

第二项突破是数据分析的能力。计算机的计算能力以及并行计算技术的突破性发展前沿次允许我们对如此庞大的海量数据进行分析和理解；一些新型算法如“深度压缩” (Deep Compression)算法可以降低深度神经网络的存储和计算消耗，甚至使得这类运算可以在移动设备上得以运行。数据采集能力和计算能力叠加的爆发力不可低估，过去一些无法实现的金融服务如数据反欺诈，智能投顾，快速交易验证，联合签名控制，以及高精度获客等成为现实。

Fintech：一切不以效率提升的金融创新都是耍流氓

一切不以提升金融服务效率的所谓金融创新都是耍流氓，以技术和共享推动金融发展的更终目的是让金融服务更有效率。

目前，全球金融基础设施效率低下、成本高。低效率使得金融机构的运营成本居高不下，因此直接产生了大批传统机构的金融排斥客户（无法获得金融服务的客户）。

金融科技一方面利用技术突破和共享的信息基础设施优化金融行业的效率、降低金融行业的成本，将金融服务带到了之前无法获得金融服务的客户；金融科技另一方面借助技术创造出原来无法推出的产品和服务，给客户提供更好的有效率的产品体验和服务，提升整个社会效率，比如众安保险实时动态的数据库可以针对险种及时完善风控模型，调整赔付策略，从而实现针对不同类别的物件和信用人群进行精准定价，大大提升了保险保障效率。

金融科技（Fintech）创新是一个复杂的生态圈。金融科技公司必须充分利用数据技术的突破的核心驱动力，发挥信息基础设施共享的杠杆效应，更终提升金融服务的效率。任何科技的革新都无法一蹴而就，但会在反复和迭代中取得更终胜利。

权威发声：CFA考试新增Fintech

CFA一二级考试新增了Fintech版块，对于新增的Fintech版块，一些考生也觉得改了考纲之后，考试难度势必也会增加。

其实，对于此次CFA考纲的变化，尤其是增加Fintech科目，对于CFA协会而言并不是一次临时的决定，早在去年8月的第六届CFA中国投资峰会上，CFA协会亚太区董事总经理Nick Pollard，就提及CFA一级、二级考试中都将加入Fintech科目。

而当时给出的理由是，Fintech的快速发展，在国内已经成为主流趋势，而CFA作为高含金量的金融证书也要与时俱进，所以，新增的Fintech科目，也可以看做是一种顺应未来的趋势。

不仅于此，负责通识教育与课程的CFA协会董事总经理Stephen Horan，在谈及新增考试内容时也表示：这不是一时跟风，因为我们看到，这个领域的发展要比其他领域快得多，而且我们也看到它越来越持续。

在很多时候，谈及CFA证书时，我们分析的都是考下证书后能给我们职场带来的改变，毕竟无论是求职还是加薪，CFA都是很好的加分项。

可不要忽略一点，CFA考试本身所体现的一直都是世界投资管理行业更前端的、更及时的内容，所以当我们通过CFA的考核时，在一定程度上也证明了我们对当下更前端、更及时的金融知识的了解。